2009년 비트코인이 출시된 후 자산, 개념 및 기본 기술에서 비롯된 강력한 산업이 꽃을 피웠습니다. 암호화 및 블록체인 공간은 프로젝트와 회사가 다양한 사용 사례를 위한 설루션을 개발하는 다양한 틈새를 자랑합니다.
그러한 틈새 중 하나는 전통적인 금융 서비스의 대안으로 만들어진 탈중앙화 금융(DeFi) 부문입니다. 보다 구체적으로 DeFi는 스마트 계약으로 구성되며, 이는 분산형 애플리케이션(DApp)및 프로토콜을 구동합니다. 많은 초기 DeFi 애플리케이션이 이더리움을 기반으로 구축되었으며 생태계의 총 가치 잠금(TVL)의 대부분이 그곳에 집중되어 있습니다.
그 핵심에서 비트코인(BTC)은 탈중앙화의 기둥으로 선전되는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 DeFi는 이러한 품질을 확장하여 추가 기능을 추가합니다.
더 넓은 암호화폐 공간의 하위 범주인 DeFi는 중앙 주체가 아닌 대중이 통제하는 방식으로 주류 금융계의 많은 서비스를 제공합니다.
대출이 모든 것을 시작했을지 모르지만 DeFi 애플리케이션에는 이제 많은 사용 사례가 있어 참여자가 저축, 투자, 거래, 시장 조성 등에 액세스할 수 있습니다. 분산형 금융의 궁극적인 목표는 전통적인 금융 서비스 제공업체에 도전하고 궁극적으로 이를 대체하는 것입니다. DeFi는 종종 오픈 소스 코드를 활용하여 누구나 기존 애플리케이션을 무허가 구성 가능한 방식으로 구축할 수 있는 기회를 제공합니다.
"금융"은 이해하기 쉽지만 "탈 중앙화"란 무엇입니까? 요컨대 분권화는 어떤 최고 기관도 무언가를 통제하지 않는다는 것을 의미합니다. 어느 정도 은행 및 기타 금융 기관은 귀하의 자금에 대한 권한을 가지고 있습니다. 이러한 기업은 귀하의 자산을 동결할 수 있으며 귀하는 운영 시간과 현금 준비금을 마음대로 사용할 수 있습니다.
DeFi의 탈중앙화 측면은 권력의 분산일 뿐만 아니라 위험의 분산이기도 합니다. 예를 들어 회사가 모든 고객 데이터를 한 곳에 보관하는 경우 해커는 방대한 양의 데이터에 대해 특정 사이트에 액세스하기만 하면 됩니다. 반대로 여러 위치에 데이터를 저장하거나 단일 장애 지점을 제거하면 보안이 향상될 수 있습니다.
이 기사에서는 DeFi가 무엇인지, DeFi가 어떻게 작동하는지 설명하고 DeFi 거래 및 탈중앙화 뱅킹에 대해 설명합니다.
DeFi 대 CeFi(중앙 집중식 금융)
이 비교를 위해 상업 은행을 예로 사용합니다. 전통적인 세계에서는 금융 기관을 사용하여 돈을 보관하고, 자본을 빌리고, 이자를 받고, 거래를 보낼 수 있습니다. 상업 은행은 길고 입증된 실적을 가지고 있습니다. 상업 은행은 도난을 방지하고 보호하기 위해 보험을 제공하고 보안 조치를 취할 수 있습니다.
반면에 그러한 시설은 귀하의 자산을 어느 정도 보유하고 통제합니다. 특정 작업에 대한 은행 업무 시간이 제한되며 트랜잭션이 번거로울 수 있으므로 백엔드에서 정산 시간이 필요합니다. 또한 상업 은행은 참여를 위해 특정 고객 세부 정보 및 식별 문서를 요구합니다.
DeFi는 인터넷 연결이 있는 모든 사람이 액세스할 수 있고 은행이나 기타 제삼자 회사의 개입 없이 운영되는 금융 상품 및 서비스로 구성된 세그먼트입니다. 탈중앙화 금융 시장은 잠들지 않기 때문에 거래는 연중무휴 거의 실시간으로 이루어지지만 중개자는 거래를 막을 권한이 없습니다. 컴퓨터, 하드웨어 지갑 및 기타 위치에 암호를 저장하고 언제든지 액세스할 수 있습니다.
비트코인과 대부분의 다른 암호화폐는 이러한 자산을 지원하는 기본 기술로 인해 이러한 특성을 가지고 있습니다. 블록체인 기술에 대한 DeFi의 의존성 덕분에 트랜잭션은 인간의 개입보다 빠르고 저렴하며 어떤 경우에는 더 안전하게 완료됩니다. 분산형 금융은 암호화 기술을 사용하여 기존 금융 시장에 존재하는 과다한 문제를 해결하려고 합니다.
중앙 집중식 금융의 사람 또는 회사는 자산 클래스 및 프로세스를 처리합니다. 그러나 자산은 분산 금융의 스마트 프로토콜 모음에 의해 처리됩니다. 모든 것은 플랫폼 뒤에 있는 사람이나 조직에 대한 믿음으로 귀결됩니다. Coinbase.com과 같은 CeFi 플랫폼은 관리형이므로 귀하를 위해 암호를 저장합니다. 그러나 일반 현금 지갑과 동일한 방식으로 Coinbase 지갑을 활용하여 암호화 자산을 완벽하게 제어할 수 있습니다.
전반적으로 DeFi는 참여자들이 대출 및 대출 시장에 접근하고, 암호화폐에 대한 롱 포지션과 숏 포지션을 취하고, 이자 농사를 통해 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 탈중앙화 금융은 특히 어떤 이유로든 전통적인 금융 서비스에 접근할 수 없는 전 세계 20억 명의 은행 계좌가 없는 사람들에게 게임 체인저가 될 가능성이 있습니다.
DeFi 솔루션은 다양한 블록체인에 구축되며, P2P(Peer-to-Peer) 방식으로 상호 작용하는 참가자로 구성된 생태계는 분산 원장 기술과 스마트 계약을 통해 촉진되어 시스템을 점검합니다. 이러한 결과는 지리적 경계에 구속되지 않으며 참여를 위한 식별 문서가 필요하지 않습니다.
이 금융 시스템의 프레임워크는 프로그래밍된 규칙에 따라 작동합니다. 은행과 같은 중개자를 사용하여 자본을 빌리는 대신 안전한 디지털 위치(스마트 계약)에 특정 암호화폐 금액을 대출 담보로 보내고 그 대가로 다른 자산을 받습니다. 귀하의 담보 자산은 대출 금액을 돌려받을 때까지 잠겨 있습니다.
DeFi 설루션을 사용할 때 간단한 P2P 방식으로 상호작용할 수도 있고 하지 않을 수도 있지만 프로세스의 정신은 P2P입니다. 제삼자는 중앙 기관에 의해 지배되지 않는 기술로 대체됩니다.
탈중앙화 금융(DeFi)의 중요성.
P2P 네트워크를 통해 DeFi는 중개자를 제거하고 제3자를 통해 거래 승인을 받아야 하기 때문에 이전에는 불가능했던 탈중앙화 뱅킹을 허용합니다. 2008-09년의 글로벌 금융 위기는 고객이 금융 상품 및 서비스에 적용되는 기본 규정을 자주 알지 못하기 때문에 중개인을 신뢰할 수 없음을 보여주었습니다.
DeFi의 목표는 개방적이고 신뢰할 수 없으며 허가가 필요 없는 금융 시장을 만드는 것입니다. DeFi 공간의 많은 기술은 현재 금융 시스템을 개선하여 잠재적으로 사용자 경험(기업과 고객 모두)을 개선하는 것을 목표로 합니다.
DeFi는 어떻게 작동
DeFi는 암호 화폐와 관련하여 자주 언급되지만 새로운 디지털 화폐 또는 가치 창출을 넘어선 것입니다. DeFi의 스마트 계약은 전통적인 금융 시스템을 대신하도록 설계되었습니다.
DeFi 애플리케이션 거래를 승인하는 중개자가 없기 때문에 돈을 관리할 은행이나 기관이 없습니다. 또한 코드는 누구에게나 공개되어 있으므로 DeFi 프로토콜에는 투명성이 있습니다. 또한 국경을 넘는 개방형 네트워크가 있습니다. 사용자가 사용할 수 있는 수많은 애플리케이션이 있으며 대부분 이더리움 블록체인을 기반으로 합니다 .
탈중앙화 금융(DeFi)을 구성하는 요소
DeFi는 2020년에 호황을 누리며 암호화폐 분야에 프로젝트를 유입하고 새로운 금융 운동을 대중화했습니다. 비트코인은 본질적으로 많은 DeFi 특성을 보유하고 있기 때문에 2009년 비트코인 출시 외에 DeFi 부문의 시작을 위한 확실한 시작 날짜는 존재하지 않습니다.
그러나 2017년 이후 Compound Finance 및 MakerDAO와 같은 여러 생태계가 널리 보급되어 암호화 및 DeFi를 위한 추가 금융 기능을 대중화했습니다. 2020년 DeFi틈새시장은 사람들이 수확량 농업과 같은 전략을 위해 DeFi 설루션을 활용함에 따라 추가 플랫폼이 등장하면서 시작되었습니다.
탈중앙화 거래소(DEX)
DEX를 통해 사용자는 중개자 또는 제삼자 서비스 제공자 없이 비수탁 방식으로 디지털 자산을 거래할 수 있습니다. DEX는 DeFi 부문의 한 요소만을 구성하지만 수년 동안 전체 암호화 산업의 일부였습니다. 그들은 참가자들에게 거래소에 계정을 만들지 않고도 디지털 화폐를 사고팔 수 있는 능력을 제공합니다.
DEX를 사용하면 블록체인과 관련된 트랜잭션을 통해 지갑에서 마음대로 거래할 수 있는 동시에 중앙 집중식 플랫폼에서 자산을 보관할 수 있습니다. DEX의 일종인 자동화된 마켓 메이커는 2020년에 널리 보급 죄었으며 스마트 계약과 유동성 풀을 사용하여 암호화 자산의 구매 및 판매를 용이하게 합니다.
DEX는 일반적으로 별개의 블록체인 위에 구축되어 개발된 기술에 따라 호환성이 있습니다. 예를 들어 이더리움의 블록체인에 구축된 DEX는 ERC-20 토큰과 같은 이더리움에 구축된 자산의 거래를 용이하게 합니다.
DEX를 사용하려면 호환되는 지갑이 있어야 합니다. 일반적으로 자체 보관 암호화폐 지갑을 사용하면 자산을 제어할 수 있으며 일부는 DEX와 호환됩니다. 그러나 이러한 유형의 자산 저장은 자금 보안에 대해 더 많은 책임을 부여합니다. 또한 특정 DEX는 중앙 집중식 거래소보다 기능이 적고 관련 금융 수수료가 높을 수 있습니다.
DEX는 유동성과 일반 사용자 기반 축적 측면에서 먼 길을 왔으며 계속해서 성장하고 있습니다. DEX의 확장성이 높아짐에 따라(즉, 더 빠르고 효율적임) 거래량은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.
애그리게이터 및 지갑
애그리게이터는 사용자가 DeFi 시장과 상호 작용하는 인터페이스입니다. 가장 기본적인 의미에서 이들은 사용자의 암호화 자산을 다양한 이자 파밍 플랫폼 간에 자동으로 이동하여 최고의 수익을 창출하는 분산형 자산 관리 플랫폼입니다.
지갑은 디지털 자산을 보유하고 거래하는 장소입니다. 지갑은 여러 자산 또는 단일 자산을 저장할 수 있으며 소프트웨어, 하드웨어 및 교환 지갑을 포함한 다양한 형태로 제공될 수 있습니다. 개인 키를 관리하는 자체 호스팅 지갑은 지갑에 따라 다양한 DeFi 플랫폼 사용을 용이하게 하는 데 도움이 되는 DeFi의 핵심 구성 요소가 될 수 있습니다. 반대로 Exchange 기반 지갑은 개인 키를 관리하므로 통제력이 약하지만 보안 책임도 적습니다.
탈중앙화 시장
분산형 마켓플레이스는 블록체인 기술의 핵심 사용 사례를 나타냅니다. 그들은 사용자가 신뢰할 수 없는 방식으로, 즉 중개자가 필요 없이 서로 거래할 수 있도록 한다는 점에서 피어 투 피어 네트워크에 "피어"를 넣습니다. 스마트 계약 플랫폼 이더리움은 분산형 시장을 촉진하는 최고의 블록체인이지만 사용자가 NFT(Nonfungible Token)와 같은 특정 자산을 거래하거나 교환할 수 있도록 하는 다른 많은 블록체인이 있습니다.
오라클/예측 시장
오라클은 제삼자 공급자를 통해 실제 오프체인 데이터를 블록체인에 전달합니다. 오라클은 DeFi 암호화 플랫폼에서 예측 시장을 위한 길을 열었습니다. 여기에서 사용자는 선거에서 가격 변동에 이르기까지 이벤트 결과에 베팅할 수 있으며 이에 대한 지불금은 스마트 계약이 관리하는 자동화 프로세스를 통해 이루어집니다.
레이어 1
레이어 1은 개발자가 구축하기로 선택한 블록체인을 나타냅니다. DeFi 애플리케이션과 프로토콜이 배포되는 곳입니다. 논의한 바와 같이 Ethereum은 분산 금융의 주요 계층 1 설루션이지만 Polkadot(DOT), Tezos(XTZ), Solana(SOL), BNB 및 Cosmos(ATOM)를 포함한 경쟁업체가 있습니다. 이러한 설루션은 DeFi 공간이 성숙함에 따라 필연적으로 서로 상호 작용할 것입니다.
DeFi 부문 설루션을 다른 블록체인에서 실행하면 몇 가지 잠재적인 이점이 있습니다. 블록체인은 경쟁 블록체인의 성능을 기반으로 속도를 개선하고 수수료를 낮추도록 강요받을 수 있으며, 이는 잠재적으로 기능 향상을 가져올 경쟁 환경을 조성합니다. 서로 다른 레이어 1 블록체인의 존재는 모든 사람이 단일 레이어 1 옵션에 쌓이는 대신 개발 및 트래픽을 위한 더 많은 공간을 남겨 둡니다.
"DeFi란 무엇입니까?"라는 질문에 대한 답변을 돕기 위해 사용 사례를 탐색하는 데 도움이 됩니다. 대출 또는 차용, DEX 거래, 디지털 자산 스테이킹 또는 게임을 포함하여 이러한 요구 사항을 충족할 수 있는 새로운 방법이 있습니다. 다음은 탈중앙화 금융의 주요 사용 사례 목록입니다.
대출 플랫폼
대출 및 대출은 DeFi에서 가장 인기 있는 활동 중 하나가 되었습니다. 대출 프로토콜을 통해 사용자는 암호화폐를 담보로 사용하면서 자금을 빌릴 수 있습니다. 탈중앙화 금융은 생태계를 통해 엄청난 양의 자본 흐름을 보았습니다. 대출 설루션은 고정된 총 가치 또는 TVL(주어진 시간에 모든 설루션에 고정된 자본의 양)에서 수십억 달러를 명령합니다.
결제 및 스테이블코인
DeFi가 거래와 계약으로 구성된 금융 시스템의 자격을 갖추려면 안정적인 계정 단위 또는 자산이 있어야 합니다. 참여자들은 자신이 사용하고 있는 자산의 가치에 바닥이 떨어지지 않을 것이라는 기대를 할 수 있어야 합니다. 스테이블 코인이 들어오는 곳입니다.
Stablecion은 대출 및 대출과 같은 DeFi 시장에서 일반적인 활동에 안정성을 제공합니다. 스테이블 코인은 일반적으로 미국 달러나 유로와 같은 명목 통화에 고정되어 있다는 점을 고려하면 암호화폐만큼 변동성이 크지 않기 때문에 상거래와 거래에 적합합니다.
마진 및 레버리지
마진 및 레버리지 구성 요소는 분산형 금융 시장을 한 단계 끌어올려 사용자가 다른 암호화폐를 담보로 사용하여 마진으로 암호화폐를 빌릴 수 있도록 합니다. 또한 스마트 계약은 잠재적으로 사용자의 수익을 높일 수 있는 레버리지를 포함하도록 프로그래밍할 수 있습니다. 이러한 DeFi 구성 요소를 사용하면 특히 시스템이 알고리즘을 기반으로 하고 문제가 발생할 경우 인간 구성 요소가 없다는 점을 고려할 때 사용자의 위험 노출도 증가합니다.
DeFi 네이티브 활동
유동성 풀은 거래를 용이하게 하기 위해 많은 탈중앙화 거래소에 필요한 도구입니다. 그들은 거래에 대한 수수료를 지불하는 구매자와 판매자에게 거래 유동성을 제공합니다. 풀의 일부가 되기 위해 유동성 공급자는 스마트 계약에 특정 자금을 보내고 그 대가로 풀 토큰을 받을 수 있으며, 거래자가 해당 풀과 상호 작용할 때 지불하는 수수료를 기준으로 소극적 이익을 얻습니다. 풀 토큰은 예치금을 돌려받는 열쇠입니다.
때때로 유동성 채굴이라고도 하는 이자 농사는 유동성 풀에 참여하여 다양한 DeFi 프로젝트를 통해 이익을 찾는 DeFi 공간의 또 다른 활동입니다. 농사를 산출하는 데는 복잡함이 있지만 시장 참여자들이 이 현상에 몰려드는 한 가지 중요한 이유가 있습니다. 이를 통해 암호화폐 보유량을 사용하여 더 많은 암호화폐를 얻을 수 있습니다.
이자 농사를 할 때 사용자는 자신의 암호화폐를 다른 사용자에게 빌려주고 암호화폐로 지급되는 이자를 받습니다. 일반적으로 유동성 공급자에게 프로토콜 운영에 대한 발언권을 주는 "거버넌스 토큰"입니다. 이는 투자자가 수익을 향상하기 위해 암호화폐를 사용하는 방법이며 DeFi 시장의 핵심 혁신입니다. 수확량 농업은 DeFi의 "와일드 웨스트(Wild West)"라고 불립니다. 시장 참여자들은 최고의 전략을 찾아 다른 트레이더에게 손을 내밀어 마법을 잃지 않기 위해 조끼 가까이에 두는 경우가 많습니다.
DeFi 위험 한가.
모든 약속에도 불구하고 탈중앙화 금융 공간은 여전히 성장통을 겪고 있는 초기 시장으로 남아 있습니다.
DeFi는 아직 광범위한 채택에 이르지 못했으며 이를 위해서는 블록체인의 확장성이 높아져야 합니다. 블록체인 인프라는 초기 형태로 남아 있으며 개발자와 시장 참여자 모두에게 사용하기에는 많은 부분이 투박합니다.
일부 플랫폼에서 트랜잭션은 달팽이 속도로 이동하며 이는 Eth2라고도 알려진 Ethereum 2.0의 개발 이면에 있는 아이디어인 확장성이 향상될 때까지 계속될 것입니다. DeFi 플랫폼에 대한 피아트 온램프도 고통스럽게 느려질 수 있으며, 이는 사용자 채택을 억제할 위험이 있습니다.
DeFi는 크게 성장했습니다. 젊음과 혁신을 감안할 때 DeFi에 대한 법적 세부 사항은 아직 완전히 구체화되지 않았을 가능성이 있습니다. 전 세계 정부는 DeFi를 현재 규제 지침에 맞추는 것을 목표로 할 수도 있고 해당 부문과 관련된 새로운 법률을 제정할 수도 있습니다. 반대로 DeFi와 그 사용자는 이미 특정 규정의 적용을 받을 수 있습니다.
채택 측면에서 미래에 상황이 정확히 어떻게 전개될지는 불확실합니다. 하나의 잠재적인 결과는 DeFi가 주류 금융 옵션을 완전히 대체하는 것보다 중앙화 요소를 유지하면서 DeFi의 측면을 채택하는 전통적인 금융을 포함할 수 있습니다. 그러나 완전히 분산된 설루션은 주류 금융 외부에서 계속 운영될 수 있습니다.
DeFi로 어떻게 돈을 버나.
연간 수익률을 지불하는 플랫폼이나 프로토콜에 암호화폐를 예치하는 것이 DeFi를 통해 소극적 소득을 얻는 가장 간단한 방법입니다.
스테이킹은 더 많은 동일한 토큰과 교환하여 토큰을 스마트 계약에 고정하는 프로세스입니다. 수확량 농업은 더 많은 동일한 토큰 또는 새로운 토큰으로 자신에게 보상하는 또 다른 방법입니다.
초기 단계는 암호화폐를 구입하기 위해 법정 화폐를 사용하는 것입니다(예: 현금을 사용하여 암호화폐 구입). 그러나 암호화폐 구매를 진행하기 전에 방대한 양의 DeFi가 이더리움 블록체인을 기반으로 하므로 BTC는 거의 허용되지 않는다는 점을 명심하십시오.
DeFi에 투자하는 것이 안전.
일반적으로 토큰의 시가 총액이 작을수록 투자 위험이 커집니다. 따라서 자금을 투입하기 전에 토큰의 유동성을 살펴보십시오. 투자하기 전에 DeFi 프로토콜이 운영된 기간과 총예치금이 얼마인지 확인하십시오.
웹사이트에서 회사가 위험을 줄이기 위해 합리적인 조치를 취했는지 확인할 수 있습니다. 또한 인터넷에서 해킹된 프로토콜에 대한 뉴스 항목과 재발 방지를 위한 예방 조치를 찾을 수 있습니다.
명확히 하자면 위험이 없는 DeFi 프로토콜은 없지만 위의 고려 사항은 프로토콜에 돈을 투자하기 전에 투자 위험을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
